RI27 – Afectación del COVID en la Inversión en Manufactura/ The Effect of COVID on Investment in Manufacturing
La plataforma de análisis industrial de la Organización de las Naciones Unidas para el Desarrollo Industrial (UNIDO por sus siglas en inglés), en su estudio reciente, considera que el impacto de la pandemia, tanto en el comercio mundial como en la inversión extranjera directa (IED), ha sido devastador. Aún no se han entendido por completo los efectos de este virus.
El estudio señala que las empresas de fabricación tradicionales, al inicio de la pandemia, se encontraban ocupadas asegurando la liquidez para garantizar su propia supervivencia. Ahora, en un segundo paso, están cuestionando seriamente los modelos de la cadena de suministro existentes. Las plantas de producción que planeaban establecerse en países de bajo costo laboral (IED en busca de eficiencia) se están estancando y las cadenas globales de valor se están reestructurando para reducir el riesgo y acortarlas.
Antes de la pandemia, la globalización ya se encontraba en un terreno poco favorable, con una guerra comercial entre las dos principales potencias económicas, el Brexit, las medidas proteccionistas o la militarización de la política comercial. Al igual que problemas relacionados con la seguridad como la ciberseguridad, las amenazas terroristas, el robo de propiedad intelectual y una creciente resistencia social al modelo neoliberal. El COVID-19 fue simplemente el ímpetu para que los gerentes corporativos contemplaran seriamente un cambio de paradigma en el modelo de las cadenas globales de valor.
De acuerdo con la ONUDI, es la convergencia de tres tendencias principales – el acceso al mercado, el talento y la tecnología – lo que hace que el cambio de paradigma no solo sea posible sino probable.
La impresión 3D, la automatización y el “Internet industrial de las cosas (IIoT)” no solo permiten la producción del tipo “1 lote”, sino que vuelven obsoleta la lógica de las antiguas economías de escala, lo que cambia las decisiones de ubicación. Por lo tanto, la selección de la ubicación será determinada por: encontrar un óptimo local de gasto de capital (para construir nuevas plantas regionales), el gasto operativo de producir más cerca del mercado objetivo, la necesidad de cadenas de suministro más resilientes (para evitar paros de producción o guerras comerciales) y la flexibilidad y rapidez de comercialización. Este último punto se traducirá para las empresas en un menor capital de trabajo, menos obsolescencia, debido a cadenas de suministro cortas y productos en stock cuando cambien las modas, además de una mejor atención a las demandas de los clientes.
Señala el estudio que este cambio llevará a economías regionalizadas o continentales más que globales. Esto da paso a los bloques comerciales como la Unión Europea, ASEAN o el USMCA. Los países deberán reevaluar su propuesta de valor, no solo bajo la óptica de su oferta de incentivos, sino en términos de su posición potencial dentro de este contexto.
En ese tenor, el documento establece que los acuerdos de libre comercio con grandes bloques comerciales, estrecha proximidad geográfica e infraestructura desarrollada serán cada vez más importantes como factores de toma de decisiones para la IED manufacturera en la periferia de los mercados centrales.
Perderán más los países de mercados emergentes sin una agencia de promoción de inversiones altamente capacitada y sin una estrategia y propuesta de valor actualizadas. Ya no será suficiente simplemente distribuir folletos y presumir de un entorno de bajo costo, sino que será necesario trabajar para desarrollar una sólida comprensión y conocimiento del ecosistema empresarial local y para garantizar que el gobierno esté invirtiendo en la infraestructura física, tecnológica y en la educación necesaria.
La OCDE, en su artículo sobre los flujos de la IED, señala que la pandemia puede llevar a las empresas a cambiar la asignación geográfica de sus operaciones en el extranjero. Por ejemplo, las empresas internacionales pueden revisar y potencialmente acortar sus cadenas globales de valor para protegerse de las interrupciones de la cadena de suministro. Alternativamente, podrían buscar la diversificación geográfica para reducir la exposición a los choques específicos de la ubicación y reducir los costos para poder enfrentar mejor las crisis.
Este es un potencial cambio de juego para los mercados emergentes. La necesidad de mejorar las habilidades, pensar estratégicamente e invertir en la infraestructura apropiada, como los parques tecnológicos, será crucial si quieren beneficiarse de esta “nueva” globalización. Depender simplemente de una propuesta de valor medioambiental de bajo costo no será suficiente.
Para las empresas, ser resilientes y capaces de responder rápidamente a futuras interrupciones, cualquiera que sea la forma que adopten, será clave para su éxito a largo plazo.
Las proyecciones de la OCDE muestran que incluso en el escenario más optimista es probable que los flujos de IED caigan al menos un 30% en 2020 en comparación con 2019 antes de volver a los niveles anteriores a la crisis para fines de 2021.
La Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD), en su informe sobre las inversiones en el mundo 2020, afirma que la pandemia del coronavirus ha provocado una “caída pronunciada” en los flujos de inversión y ha afectado más a los países en desarrollo. El informe encuentra que las medidas de bloqueo han ralentizado las perspectivas de inversión existentes y han provocado que las empresas multinacionales reevalúen nuevos proyectos.
En América Latina se espera que los flujos de inversión se reduzcan a la mitad en 2020. La pandemia ha agravado las debilidades estructurales y el malestar político y social, exacerbando los desafíos de la inversión extranjera y provocando una “profunda recesión”. Se espera que estos choques tengan el mayor impacto en los sectores de productos básicos, turismo y transporte. También prevé que la región se vea fuertemente afectada por la desaceleración global de la demanda, particularmente en el comercio con China y Estados Unidos.
Fuente:
https://iap.unido.org/articles/impact-covid-19-manufacturing-investments
“En TLC Asociados desarrollamos un equipo multidisciplinario de expertos en auditorías y análisis de riesgos para asesorar, implementar estrategias y dar cumplimiento en operaciones de comercio exterior”.
Para más información o comentarios sobre esta publicación contacte a:
División de Relaciones Institucionales
TLC Asociados S.C.
Prohibida la reproducción parcial o total. Todos los derechos reservados de TLC Asociados, S.C. El contenido del presente artículo no constituye una consulta particular y por lo tanto TLC Asociados, S.C., su equipo y su autor, no asumen responsabilidad alguna de la interpretación o aplicación que el lector o destinatario le pueda dar.
The United Nations Industrial Development Organization (UNIDO) industrial analysis platform, in its recent study, considers that the impact of the pandemic, both on world trade and foreign direct investment (FDI), has been devastating. The effects of this virus are not yet fully understood.
The study notes that traditional manufacturing companies, at the start of the pandemic, were busy ensuring liquidity to ensure their own survival. Now, in a second step, they are seriously questioning existing supply chain models. Production plants that planned to be established in low-labor cost countries (FDI for efficiency) are stagnating and global value chains are being restructured to reduce risk and shorten them.
Before the pandemic, globalization was already on unfavorable ground, with a trade war between the two major economic powers, the Brexit, protectionist measures or the militarization of trade policy. So were security-related issues such as cyber security, terrorist threats, intellectual property theft, and growing social resistance to the neoliberal model. COVID-19 was simply the impetus for corporate managers to seriously contemplate a paradigm shift in the global value chain model.
According to UNIDO, it is the convergence of three main trends – market access, talent, and technology – that makes a paradigm shift not only possible but likely.
3D printing, automation and the “Industrial Internet of Things (IIoT)” not only allow “1 lot” production, but also make the logic of the old economies of scale obsolete, thus changing location decisions. Therefore, location selection will be determined by: finding an optimal local capital expenditure (to build new regional plants), the operating expenditure of producing closer to the target market, the need for more resilient supply chains (to avoid production stoppages or trade wars) and the flexibility and speed of marketing. This last point will translate for companies into less working capital, less obsolescence, due to short supply chains and products in stock when fashions change, as well as better attention to customer demands.
The study points out that this change will lead to regionalized or continental economies rather than global ones. This gives way to commercial blocks such as the European Union, ASEAN or the USMCA. Countries will have to re-evaluate their value proposition, not only from the perspective of their incentive offerings, but in terms of their potential position within this context.
In this regard, the document states that free trade agreements with large trading blocks, close geographic proximity and developed infrastructure will be increasingly important as decision-making factors for manufacturing FDI on the periphery of core markets.
Emerging market countries will lose more without a highly trained investment promotion agency and an updated strategy and value proposition. It will no longer be enough to simply distribute brochures and brag about a low-cost environment, it will be necessary to work to develop a solid understanding and knowledge of the local business ecosystem and to ensure that the government is investing in the necessary physical, technological and educational infrastructure.
The OECD, in its article on FDI flows, notes that the pandemic may lead companies to change the geographical allocation of their operations abroad. For example, international companies may review and potentially shorten their global value chains to protect themselves from supply chain disruptions. Alternatively, they may seek to diversify geographically to reduce exposure to location-specific shocks and reduce costs in order to better cope with crises.
This is a potential game changer for emerging markets. The need to improve skills, think strategically and invest in appropriate infrastructure, such as technology parks, will be crucial if they are to benefit from this “new” globalization. Simply relying on a low-cost environmental value proposition will not be enough.
For companies, being resilient and able to respond quickly to future disruptions, whatever form they take, will be key to their long-term success.
OECD projections show that even in the most optimistic scenario FDI flows are likely to fall by at least 30% in 2020 compared to 2019 before returning to pre-crisis levels by the end of 2021.
The United Nations Conference on Trade and Development (UNCTAD), in its World Investment Report 2020, states that the coronavirus pandemic has caused a “sharp fall” in investment flows and has affected developing countries most. The report finds that the blockade measures have slowed down existing investment prospects and caused multinational companies to reassess new projects.
In Latin America, investment flows are expected to halve by 2020. The pandemic has aggravated structural weaknesses and political and social unrest, exacerbating foreign investment challenges and causing a “deep recession. These shocks are expected to have the greatest impact on the commodity, tourism and transportation sectors. The region is also expected to be strongly affected by the global slowdown in demand, particularly in trade with China and the United States.
Sources:
https://iap.unido.org/articles/impact-covid-19-manufacturing-investments
“In TLC Asociados, we develop a multidisciplinary team of experts in audits and risk analysis for consulting, implementing strategies and complying with foreign trade operations”.
For further information or comments regarding this article, please contact:
Institutional Relations Division
TLC Asociados S.C.